Η φερεγγυότητα μιας επιχείρησης είναι η ικανότηταμια συγκεκριμένη οντότητα εγκαίρως και να εξοφλήσει πλήρως το χρέος των δανείων. Είναι ένα βασικό χαρακτηριστικό της κανονικής και βιώσιμης οικονομικής κατάστασης οποιουδήποτε οργανισμού.
Η φερεγγυότητα της εταιρείας θα αποτελείται από τους ακόλουθους παράγοντες.
Πρώτον, η επιχείρηση διαθέτει περιουσιακά στοιχεία (δηλαδή ακίνητα και μετρητά) που επαρκούν για να εξοφλήσουν όλες τις υποχρεώσεις που έχει ο οργανισμός.
Δεύτερον, ο βαθμός ρευστότητας αυτών των περιουσιακών στοιχείων,τα οποία είναι διαθέσιμα στην εταιρεία, θα πρέπει να επαρκούν για την υλοποίησή τους, εάν είναι απαραίτητο, με μεταφορά χρημάτων και ποσού επαρκούς για την αποπληρωμή των υποχρεώσεων που έχουν αναληφθεί.
Η διοίκηση της εταιρείας συνιστάται να χρησιμοποιεί μεθόδους ανάλυσης της χρηματοοικονομικής κατάστασης, εκ των οποίων η αναλογία φερεγγυότητας. Ας μιλήσουμε σε αυτά λεπτομερέστερα.
Ο πρώτος λόγος φερεγγυότητας πρέπει να είναιαποσκοπεί στη μελέτη του ιδίου κεφαλαίου της εταιρείας. Αν η εταιρεία δεν το έχει, τότε ο οργανισμός δεν θα είναι σε θέση να πληρώσει τις υποχρεώσεις. Μια τέτοια εταιρεία είναι διαλυτή μόνο βραχυπρόθεσμα, διευθετώντας τα υπάρχοντα χρέη. Αλλά αργά ή γρήγορα, είναι πιθανό ότι η πτώχευση θα αναμένεται.
Η δεύτερη, πιο αυστηρή σχέσηη φερεγγυότητα της εταιρείας αποτελεί δείκτη της διαθεσιμότητας ιδίων κεφαλαίων, το πρότυπο της οποίας εγκρίνεται από την Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Πτώχευσης. Υπολογίζεται με ειδική φόρμουλα. Η αξία των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων αφαιρείται από τον δείκτη μετοχών. Ο αριθμός που προκύπτει πρέπει να διαιρείται με τον αριθμό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η τιμή (ευνοϊκή) πρέπει να είναι τουλάχιστον 0,1.
Αλλά η εταιρεία έχει θετικό καθαρόπεριουσιακά στοιχεία δεν σημαίνει πάντοτε ότι έχει καλή φερεγγυότητα. Το γεγονός είναι ότι χρειαζόμαστε μια ανάλυση του δεύτερου παράγοντα που αναφέρθηκε παραπάνω, της ρευστότητας των περιουσιακών στοιχείων.
Οι καταστάσεις μπορεί να είναι απροσδόκητες. Έτσι, συχνά υπάρχει διαφορά μεταξύ της διαθέσιμης ρευστότητας όλων των περιουσιακών στοιχείων και της επικείμενης λήξης των δανειακών δεσμεύσεων. Για παράδειγμα, μια εταιρεία, αφενός, έχει ένα μεγάλο μερίδιο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία είναι δύσκολο να υλοποιηθούν, επειδή είναι χαμηλής περιεκτικότητας σε υγρά. Αλλά, από την άλλη πλευρά, έχει ένα μεγάλο μέρος των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Σε μια τέτοια περίπτωση, αργά ή γρήγορα μπορεί να έρθει μια εποχή που η επιχείρηση δεν θα έχει τα μέσα να εξοφλήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Στην περίπτωση αυτή, θα χρειαστεί να χρησιμοποιηθεί ένας ειδικός συντελεστής φερεγγυότητας. Πρόκειται για ένα μέτρο ρευστότητας (γρήγορο, τρέχον και, φυσικά, απόλυτο).
Αυτοί οι συντελεστές θα υπολογίζονται με τομια ενιαία αρχή. Λαμβάνουμε υπόψη τον λόγο της αναλογίας των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων διαφορετικής ρευστότητας προς τις υπάρχουσες υποχρεώσεις. Αλλά ο λόγος της φερεγγυότητας και της τρέχουσας ρευστότητας θα υπολογιστεί λαμβάνοντας υπόψη τα διαθέσιμα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τη γρήγορη ρευστότητα λαμβάνοντας υπόψη τα ρευστά διαθέσιμα. Ο υπολογισμός του απόλυτου δείκτη βασίζεται σε ένα σύστημα υψηλής ρευστότητας (ταμειακά και βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία).
Ο επικεφαλής της επιχείρησης πρέπει να έχει κατά νου ότισε περίπτωση που οι δείκτες ρευστότητας θα ενταχθούν στο επίσημα υιοθετημένο πρότυπο, τότε η εταιρεία θα θεωρηθεί αξιόπιστη και ευημερούσα. Διαφορετικά, είναι απαραίτητος ο υποχρεωτικός υπολογισμός του δείκτη ανάκτησης φερεγγυότητας.
Ως αποτέλεσμα, το σύνολοφερεγγυότητα, η οποία είναι σε θέση να δείξει την ικανότητα της επιχείρησης να καλύπτει όλες τις υποχρεώσεις της (μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα) με τα διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία.
