Οι δραστηριότητες οποιασδήποτε εταιρείας που δραστηριοποιείται στην αγοράοικονομικών πόρων, συνδέεται με τεράστιους κινδύνους απωλειών λόγω των έντονων μεταβολών των συνθηκών της αγοράς. Η συμπεριφορά της αγοράς είναι πολύ δύσκολο να προβλεφθεί εκ των προτέρων, επιπλέον, σε κάθε δευτερόλεπτο μπορεί να επηρεαστεί από παράγοντες όπως οι φυσικές καταστροφές, οι πολιτικές συγκρούσεις και άλλα προβλήματα. Η αντιστάθμιση των κινδύνων χρησιμοποιείται από τους φορείς της χρηματοπιστωτικής αγοράς προκειμένου να είναι σε θέση να αντισταθμίσει τις απώλειες. Πώς ασκείται αυτή η ασφάλιση, θα συζητήσουμε σε αυτό το άρθρο.
Η αντιστάθμιση των χρηματοοικονομικών κινδύνων μπορεί να χρειαστείδιαφορετικές μορφές ανάλογα με το τι ακολουθεί ο έμπορος. Ένας από τους πιο πρωτόγονους τύπους αντιστάθμισης είναι το άνοιγμα δύο διαφορετικά κατευθυνόμενων συναλλαγών σε ένα μέσο - συνεπώς, η ζημία από την κίνηση της αγοράς που λαμβάνεται από μία συναλλαγή αντισταθμίζεται από το κέρδος από την ίδια κίνηση για μια άλλη συναλλαγή. Φυσικά, η στρατηγική αυτή εξουδετερώνει όχι μόνο τις απώλειες, αλλά και τα κέρδη, μειώνοντας έτσι τόσο την επικινδυνότητα όσο και την αποδοτικότητα της αγοράς. Μια πιο περίπλοκη παραλλαγή αυτής της στρατηγικής είναι η σύναψη συναλλαγών με διάφορα μέσα - για παράδειγμα, μπορείτε να συνάψετε μια συμφωνία για μετοχές μιας συγκεκριμένης εταιρείας και τον χρηματιστηριακό δείκτη, ο οποίος διαμορφώνεται επίσης λαμβάνοντας υπόψη την τιμή των αποκτηθεισών μετοχών. Φυσικά, προκειμένου η αντιστάθμιση κινδύνου να μην λαμβάνει όλα τα κέρδη, ο όγκος της υποκείμενης συναλλαγής πρέπει να υπερβαίνει το ποσό της αντισταθμιστικής συναλλαγής. Έτσι, μειώνοντας το επίπεδο κέρδους στο πρώτο στάδιο της συναλλαγής, μειώνουμε επίσης τον λόγο ζημιών μέχρι να είμαστε βέβαιοι ότι η τάση των τιμών έχει καθοριστεί. Μετά από αυτό, η συναλλαγή ασφάλειας μπορεί να κλείσει, αυξάνοντας έτσι την κερδοφορία της επιχείρησης.
Οι κίνδυνοι αντιστάθμισης έχουν άλλες μορφές,το πιο δημοφιλές από τα οποία είναι η σύναψη συναλλαγών με συμβάσεις αναβαλλόμενων επιδόσεων - τα λεγόμενα προωθητικά. Forward είναι μια σύμβαση, η οποία καθορίζει την τιμή και τον χρόνο παράδοσης των εμπορευμάτων, η οποία, κατά κανόνα, είναι έξι έως δώδεκα μήνες από την ημερομηνία σύναψης. Εξαιτίας αυτού, τα μέρη συμφωνούν εκ των προτέρων για την αγορά και την πώληση αγαθών με όρους που ικανοποιούν τα συμφέροντά τους αυτή τη στιγμή και στο μέλλον δεν θα ανησυχούν για αλλαγές στην τιμή της αγοράς για το αντικείμενο της συναλλαγής. Οι πρώτες προθεσμιακές συμβάσεις αφορούσαν την προμήθεια γεωργικών προϊόντων, η τιμή των οποίων υπόκειται σε μεταβολές λόγω των επιπτώσεων φυσικών παραγόντων και κατά συνέπεια σε μεταβολές του όγκου της καλλιέργειας. Ο τυποποιημένος τύπος προθεσμιακής σύμβασης είναι η λεγόμενη προθεσμιακή σύμβαση, στην οποία οι όροι, ο χρόνος παράδοσης και η ποσότητα των αγαθών καθορίζονται εκ των προτέρων από τους κανόνες της ανταλλαγής.
Κίνδυνοι αντιστάθμισης μπορούν επίσης να συμβούν ότανβοηθήσουν τις επιλογές αγοράς. Η επιλογή παρέχει στον αγοραστή του το δικαίωμα (και όχι την υποχρέωση, όπως στην περίπτωση προθεσμιακών ή μελλοντικών) να αγοράσει ή συγκεκριμένο ποσό ενός περιουσιακού στοιχείου μετά από ορισμένη ημερομηνία. Αυτός ο τύπος συμβάσεων είναι ο πλέον συμφέρονς για τον αγοραστή, αφού σε περίπτωση που η χρήση του δικαιώματος προαίρεσης δεν είναι κερδοφόρα γι 'αυτόν, η ζημιά του θα είναι ίση μόνο με την αξία της ίδιας της επιλογής. Σε μια νικηφόρα κατάσταση υπάρχει και ένας πωλητής - το κόστος μιας επιλογής είναι γι 'αυτόν ένα είδος προκαταβολής για τη συναλλαγή, το οποίο, ίσως, δεν θα πραγματοποιηθεί.
Η αντιστάθμιση των κινδύνων αποτελεί αναπόσπαστο μέροςστρατηγική κάθε φορέα ανταλλαγής. Σε ένα συνεχώς μεταβαλλόμενο περιβάλλον της αγοράς, το παιχνίδι στο χρηματιστήριο χωρίς ασφάλιση κινδύνου είναι σαν την αυτοκτονία, επομένως οι αντετραγορές και οι πράξεις με παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα κατέχουν σημαντικό μερίδιο στις χρηματοπιστωτικές συναλλαγές σε όλο τον κόσμο.
